반도체 쏠림(메모리다이어트, 불나방매수 금지)
■ 메모리 다이어트 빅테크 기업들이 비싼 고대역폭메모리(HBM) 대신 메모리 사용량 자체를 줄이는 기술 개발에 속도를 내고 있다는 보도가 나왔습니다. 월스트리트저널(WSJ)은 지난 26일(현지시각) 메모리 부족 사태가 심화할수록 거대 기술기업들의 메모리 독립 시도가 빨라지고 있다고 전했습니다. 공급 절벽에 내몰린 고객사들이 거액의 보증금을 감수하며 장기 계약을 맺으면서도, 동시에 의존도를 낮추는 기술적 돌파구를 찾는 양면 작전을 구사하고 있다는 진단입니다. 이른바 '메모리 다이어트'는 AI 연산량은 유지하면서 메모리 사용량만 줄이는 구조를 뜻합니다. 모델 경량화, 연산 활성화(Activation) 데이터 압축, 키-값 캐시(KV Cache) 최적화 등을 통해 동일한 AI 연산에 필요한 메모리 요구량 자체..
코스피 급락(증권사 의견, 사이클산업, 시장의 편견)
26일 코스피는 전 거래일 대비 5.81%(519.09포인트) 급락한 8411.21에 거래를 마쳤습니다. 코스닥도 4.10%(36.44포인트) 내린 851.37로 장을 마쳤습니다. 전일 장중 9000선을 회복했던 코스피가 하루 만에 8400선까지 주저앉으며, 장중 서킷브레이커와 매도 사이드카가 잇달아 발동될 정도로 변동성이 확대됐습니다. 유가증권 시장에서 외국인과 기관은 각각 5조5429억원, 4조1602억원 순매도를 기록하는 등 매물 폭탄을 쏟아냈고, 개인만 9조3402억원 순매수에 나섰지만 이 물량을 소화하기엔 역부족이었습니다.지표내용코스피5.81%↓, 519.09포인트 하락, 8411.21 마감코스닥4.10%↓, 36.44포인트 하락, 851.37 마감외국인 순매도5조 5,429억원기관 순매도4조 ..
국민성장펀드가 투자한 기업들, 공부해야 할 5대 성장산업(반도체 제외)
150조 원. 5년 동안 대한민국 정부가 첨단전략산업에 쏟아붓겠다고 선언한 돈의 규모입니다. '국민성장펀드'라는 이름으로 출범한 이 정책펀드는 반도체, 2차전지, 바이오, AI, 로봇, 수소 등 12개 산업을 키우기 위해 만들어졌습니다. 그런데 정작 지금까지 발표된 투자 내역을 들여다보면, 한 가지 질문이 떠오릅니다. "이게 정말 '성장펀드'인가, 아니면 '대기업 지원펀드'인가?" 이 질문에 답하기 전에, 먼저 지금까지 어떤 기업들에 돈이 들어갔는지부터 짚어보겠습니다.지금까지 누가 돈을 받았을까요. 국민성장펀드는 2025년 12월 출범 이후 두 갈래로 자금을 집행하고 있습니다. 하나는 대형 인프라·설비 사업에 직접 투입하는 '메가프로젝트', 다른 하나는 운용사(GP)를 통해 비상장·코스닥 기업에 흘러가는..
한국주식 지붕(삼전닉스) 과 바닥(코스닥)
한국주식 지붕(삼전닉스)맥점매매로 알려진 김봉만 전문가가 유튜브에서 '천장과 바닥! 스몰캡 again 2004!'라는 제목으로 짚은 시장 진단을 보고, 평소 관심 있게 보던 내용이라 정리해보려고 합니다. 지금 시장은 한쪽으로는 사상 최고가를 찍고 다른 한쪽으로는 끝없이 빠지는, 이른바 K자형 양극화 장세입니다. 마이크론의 호실적, SK하이닉스의 ADR 상장 추진, 삼성전자의 자사주 매입설 등으로 반도체 대형주 쪽으로만 수급이 몰리면서, 장중 SK하이닉스 주가가 오르면 코스닥 하락 종목 수가 급증하고 반대로 SK하이닉스가 빠지면 상승 종목이 늘어나는 극단적인 수급 불균형, 일종의 블랙홀 현상이 나타나고 있습니다. 전 세계 시가총액 1위부터 21위 안에 반도체 관련 기업이 9개나 포함될 정도로 쏠림이 심한데..
마이크론 실적과 한국 반도체, 3분기까지는 주도주
마이크론 실적과 한국 반도체 미국 마이크론 테크놀로지가 24일(현지시간) 2026 회계연도 3분기(3~5월) 실적을 발표했습니다. 매출은 414억 5,600만 달러(약 64조원)로 직전 분기보다 74%, 전년 동기 대비로는 4.5배 가까이 급증하며 분기 매출 사상 처음으로 400억 달러를 돌파했습니다. 매출총이익률은 85%에 육박해 팹리스 대표주자 엔비디아의 마진율과 맞먹는 수준을 기록했습니다. 4분기 가이던스도 500억 달러로 제시되며 시장 컨센서스를 크게 웃돌았습니다. 실적을 견인한 것은 AI 가속기에 탑재되는 고대역폭메모리(HBM)와 데이터센터용 D램입니다. 마이크론은 "중기적으로 고객 수요의 50~66%만 충족할 수 있는 상황"이라며 2026년 HBM 물량이 이미 고정가격 계약으로 완판됐다고 밝혔..
K배터리 재도약 국회토론회(직접환급제, 투자관점)
◆ 2K배터리 재도약 국회토론회(직접환급제)24일 서울 여의도 국회의원회관에서 'K배터리 재도약을 위한 산업전략 국회토론회'가 열렸습니다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 배터리 셀 3사와 에코프로 등 주요 관계자들이 참석한 이 자리에서 나온 핵심 메시지는 명확했습니다. "이제는 우리 정부가 주도해서 정책적 지원을 해야 할 때"라는 것입니다.내용을 들여다보면 현행 세액공제 체계의 한계가 분명합니다. 김남호 LG에너지솔루션 상무는 "세액공제율을 높이더라도 적자를 내는 배터리 기업들 입장에서는 법인세를 낼 수 없어 실효성이 크지 않다"고 지적했습니다. 그래서 업계가 요구하는 것이 세액공제액을 현금으로 직접 돌려주는 '직접환급제'입니다. 적자 상태에서도 투자를 이어가는 기업들에게 이것이 실질적인 마중..
